【美国退休金攻略之二】401K 和 Roth 401K的区别与联系

之前写了一篇《美国退休金制度介绍》介绍了美国退休&退休金的三大支柱，第一支柱是由政府主导、强制实施的社会养老保险制度，即联邦社保福利制度；第二支柱是由企业主导、雇主和雇员共同缴费的企业补充养老保险制度，即企业年金计划401K；第三支柱是由个人主导、自愿参与的个人储蓄养老保险制度，即个人退休金计划 IRA。（政府雇员还有专门的养老金计划 Pension，但毕竟只是少数人群）。而在这里提及的三大支柱里面401K是很多人退休收入的主要来源。401K分为传统401K （Traditional 401K）和罗斯401K（Roth 401K），首先要说明的是，你的 Roth 401K 是你401K账户的子账户subaccount，也就是说两者并不是独立平行的关系，如果你查看自己的401K账户 Plan information，应该也能找到像下图类似的信息，这一篇着重来讲存401K 跟 Roth 401K这两者之间的区别。

一、什么是401K？

1. 起源

401K这个名字源于1978年美国《国内税收法》新增的第401条K项条款规定。简单来说401K是由雇主和雇员共同缴费建立起来的完全基金式养老保险制度。20世纪80年代之前，美国企业雇员的养老支撑主要来自于企业。企业全额承担雇员的退休金，这虽然对雇员有利，却必然加重企业的经济负担，在这样的一个背景下，催生了1978美国《国内税收法》增加的401K条款。

2. 401K账户存入机制

雇主会为雇员设立专门的401K账户，双方共同缴纳一定数量的资金存入账户（每个Paycheck会自动扣除），雇主为雇员缴费的比例由劳资双方协议确定，一般为雇员工资的3%到7%。假如说雇主match的比例最高为5%，那么你存5%或更低的比例，公司也会给你401K账户存入对应的比例，如果你存入的比例高于5%，公司也只会给你匹配存5%，这就是match的最高比例。有的公司计算稍有不同，按雇员存入的金额匹配对应的比例，比如雇员每存入$1，公司匹配 $0.5，但公司给你全年存入的会有一个上限，比如$6,000。这两种雇主的匹配方式大同小异，本质上都是一样的。

以我自己为例，我司匹配6%，也就是说假如我自己存4% ，那么公司也只会给我存4%，如果我存6%，公司也会给我存6%，但如果我存10%的话，公司也只会给我存6%。另外要说明的是，2022年401K账户雇员的可存上限是$20,500（50岁及以上可存上线是$27,000），你自己全年存入401K的钱不得超过这个数额，大家可以自己做做数学题。一般是两个配置方案，最少要把公司给你的配置限额用光，比如我至少应该存6%，另一个配置方案自然是把上限存满。为什么呢？这就涉及到要介绍401K带给我们哪些福利。

3. 401K 的福利

简单来说两点：第一，公司给你配比贡献退休金。第二，税收优惠，延迟纳税。第一条很简单，公司给你的养老福利，不存满配额就是浪费。第二条则需要说明一下401K 延迟纳税的机制。401K的税收优惠体现为延迟纳税（tax defer），也就是说401K的缴费存入的是税前工资，等到退休后从账户里领取养老金时才会征缴个人所得税。大部分人退休的时候收入水平普遍是降低的，这个时候被征税的纳税基数相对就会小很多。但是要注意的是，401K的存入本金连带投资收益在取出时都是要被税的，其实可以简单的将退休时候要取出的401K账上的钱当做你的收入，所以自然就有收入所得税。

4. 401K 领取条件

一般来说，401K账户需要年满59.5岁才可以提取，如果在这之前，除了正常缴纳联邦及州的收入税之后，还有额外惩罚性税收（10%提取的金额）；在72岁必须开始从个人账户中取款，否则将对应取款额征税50%，这一条款主要是刺激消费，避免社会落入消费不足的陷阱。雇员退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用401K帐户资金。显然401K是不鼓励提前提款的，如果是需要急用，有的401K 账户是允许借款，叫做401K loan，但是具体需要跟雇主确认你的401K账户是否支持。

以下特殊情况可以提前提取401K而不被罚款：

死亡或永久丧失工作能力；
发生大于年收入7.5%的医疗费用；
55岁以后离职、下岗、被解雇或提前退休。

二、401K 跟 Roth 401K有什么区别？

依然需要说明的是，Roth 401K是你401K账户的子账户，雇员一年可存的上限是针对401K + Roth 401K而言的。

	Traditional 401(k)	Roth 401(k)
存入的征税区别	存入时不交税，可以降低你当年的可税收入(taxable income)，如果合理设计也许能降低你的taxable income brackets（比如针对个人来说2022年 $170,050是税率 32%和 24%的临界点，高于这个数额，征收32%，否则24%）每年投资产生的收益可以不用在当年交税（退休取出时交税）	存入的时候会征税，因而不影响你当年的应税收入。雇主匹配的存入金额首先进入税前Pre-tax 账户，并在分配到Roth 401K子账户时征税。
取出时的征税区别	退休取出会被征税（本金+投资收益都会被征税），针对你当年的收入收取个人所得税	退休时取出不会被征税。
取款约束	如果在 59.5 岁之前进行取出除了收入个人所得税，还会有取出金额10%的罚款（除非符合 IRS 例外情况之一）到了72岁必须开始取钱，必须按照规定每年至少提取一定的额度	相同

三、401K 配置策略

Pre-tax的traditional 401K至少要放满公司match的钱。比如公司match%5，那么至少你要自己投5%。
如果你的401K账户里面也有Roth 401K可选，通常而言如果你预估退休以后的收入会减少很多，或者税率会高于当前，那么多存一些Roth 401K，反之则多存到traditional 401K达到省税避税的目的。
如果你存满了pre-tax 401K，由于存入限制是针对401K+Roth 401K而言的，因而你不能再存Roth 401K了，如果你还想存入Roth 401K，那么可以用in-plan conversion，也就是你可以继续投放after-tax contribution，然后用in-plan conversion转换成Roth 401K

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鱼先森

PhD，码农，奶爸。现居威斯康辛州，喜欢各类运动，尤爱篮球和网球。闲暇之余喜欢写点东西，欢迎留言交流。